国泰基金周伟锋坚守投资本源以合理估值组

与业界公认的“老司机”不同,周伟锋任职基金经理尚不足4年,不过,其投资手法、投资思路却不逊于“老司机”。

年7月份加盟国泰基金,历任研究员、高级研究员、基金经理助理,现任3只基金的基金经理,其中国泰价值经典()在其任职的近三年时间里(年3月份任基金经理至今)回报超过%,年均回报达33.7%(数据来源:wind,截至-3-14),并且连续三年跻身同类基金业绩榜单前半营(年、年、年回报率分别为34.15%、54.14%、0.36%)。凭借这只基金的突出表现,周伟锋成功入围《证券日报》金牌基金经理行列。

每半年换股率超八成选中股票半数能涨

《证券日报》基金新闻部重点观察周伟锋管理的国泰价值经典(),近三年的半年报与年报披露持股数据显示,其换股概率较大,新进股占比超过八成,且持有股票在下个半年度有半数能上涨。

具体来看,年6月底,该基金共持有29只股票,其中新进股多达25只,另有3只增持、2只减持,第一大重仓股新进的法拉电子。年下半年有2只跑赢沪深指数(同期上涨63.21%),占比6.90%;有18只实现上涨,占比62.07%,其中8只涨幅超过20%。

年底,该基金共持有33只股票,其中新进股多达26只,其中中国平安、中国银行成为其第一、第二大重仓股,另有3只增持、4只减持。年上半年有22只跑赢沪深指数(同期上涨26.58%),占比66.67%;有30股票实现上涨,占比90.91%,其中23只涨幅超过20%。

年6月底,该基金共持有39只股票,其中新进股多达32只,另有4只增持、3只减持,该基金持有股票已不见大蓝筹股,大幅增持中小板股史丹利,且成为其第一大重仓股。年下半年有26只跑赢沪深指数(同期下跌16.59%),占比66.67%;有11只实现上涨,占比28.21%,其中3只涨幅超过20%。第一大重仓股史丹利逆市上涨13.15%。

年底,该基金共持有30只股票,其中新进股多达24只,另有4只增持、3只减持,该基金持有股票已不见大蓝筹股,持股最重的仍是中小板股史丹利,但略有减持。上半年有12只跑赢沪深指数(同期下跌15.47%),占比40%;持有股票4只实现上涨,占比13.33%,其中1只涨幅超过20%。

年6月底,该基金共持有44只股票,其中新进股多达37只,另有1只增持、6只减持,唯一增持的股票比亚迪成为其第一大重仓股。年下半年有22只跑赢沪深指数(同期上涨4.95%),占比50%;持有股票24只实现上涨,占比54.55%,其中8只涨幅超过20%。

综合统计显示,国泰价值经典混合近三年持有的股票中,下个半年度涨跌幅能跑赢沪深指数的比例是46.05%;能实现上涨的比例是49.81%,接近半数。最新披露的年四季报前十大重仓股中,截至年2月24日,年内有9只实现上涨。

投资坚守本源以合理估值配置行业和股票

《证券日报》基金新闻部记者重点研究了周伟锋的投资特点,发现他重仓的股票并不会遵循一条主线,时而亲近创业板,时而转战大蓝筹,行业分布并不集中。

“我大概总结一下,近4年以来的投资实际上做了一件事情,就是坚持投资的本源,其核心就是以合理的估值买入成长比较良好的行业。”周伟锋在接受《证券日报》基金新闻部记者专访时表示,“这个投资原则,很多人都在用,都去找类似于市盈率在10倍甚至估值更低的股票,但是我们还有另外一个标准,那就是良好的成长。换句话说,在近几年牛市熊市更迭,风格出现过成长、价值转换,但我们一直在坚持投资本源,以合理估值去衡量是否配置。”

《证券日报》基金新闻部记者注意到,周伟锋过去投资比较多的是新能源汽车板块,该板块在年、年获得市场普遍



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